意大利博洛尼亞,2016 年 1 月 27 日

眾籌:P2P借貸在全球範圍內達到 110 億美元

​P2P借貸,或者換言之,直接信用貸款,沒有中間商,而是由潛在投資者在網上向有意獲得融資的個人和公司發放,這一信貸形式在全球範圍內迅速擴張。到 2014 年,總交易額已達到 110 億美元,所佔比例超過所謂“眾籌”活動總額的三分之二。

與 2013 年相比,眾籌規模增長超過 100%(美國和歐洲增長 140%,亞洲增長 300%),預計 2015 年的總額將增長三倍,達到 340 億美元。

以上是 SDA Bocconi 受 CRIF 委託,開展的“P2P借貸:現實的神話?”研究的主要研究成果。
這是在意大利開展的專門針對這種新融資方式的第一個研究項目,這種融資方式中,貸款人期望獲得高於傳統投資的報酬,同時確保盡量分散風險。

眾籌模式融資組合的演化

來源:SDA Bocconi – CRIF 2015 年“P2P 借貸:現實的神話?”研究

具体而言,该项研究着眼于 2007-2014 年之间债权融资的发展。在此期间,与 2007 年的形势相比,众筹总额增长了 40 多倍。与此同时,审批申请的比例显著增加,从 2007 年的大约 10% 上升到 15%,平均申请总数也增加了。
研究探讨的其他课题包括 P2P 借贷在全球范围内的利率水平及带来的贷款风险。
特别是,国际经验表明了对正确定价信贷的需求:对履约客户实行的总体平均利率 (13%) 明显低于对资不抵债客户实行的利率。

研究还表明,发放贷款的质量显著改善:仅考虑减值和不良贷款计算的违约概率随着时间的推移显著下降,从 2007 年的 18% 下降到 2014 年的不到 9%。